테슬라 오르던 주가에 찬물 . . . 실적악화에 새로운 촉매도 없어

안녕하세요 버핏이형입니다

오늘 주목되는 미국 주식시장
순이익 43% 급감
이익률 추락
저가형 전기차 내년 상반기 생산
로보택시 10월10일 공개
옵티머스 , 내년에 테슬라 공장 배치
멕시코 공장 건설 , 대선 이후로 연기

테슬라가 23일(현지시간) 장 마감 후 시장 기대치에 크게 미달하는 올 2분기 순이익을 발표했습니다 전기차시장의 경쟁 심화에 따른 가격 인하와 AI(인공지능) , 차세대 전기차 , 휴머노이드 로봇 등에 대한 투자 증가 때문으로 보입니다 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 컨퍼런스 콜에서 테슬라가 올해에만 AI 관련 투자로 100억달러를 지출할 계획이라고 밝혔습니다 로보택시(무인 자율주행 택시) 공개 날짜를 기존 8월8일에서 10월10일로 연기됐습니다 저가형 전기차는 당초 계획대로 내년 상반기에야 생산을 시작할 예정입니다



이에 따라 '어닝 쇼크'도 실망스럽지만 당분간 테슬라 주가를 추가로 견인할 만한 상승 촉매가 없다는 점이 더 문제라는 지적이 제기됐습니다 CFRA의 애널리스트인 가렛 넬슨은 논평을 통해 "오는 10월 로보택시가 공개될 때까지 테슬라에 많은 뉴스가 있을 것으로 생각되지 않는다"며 "그나마 가장 긍정적인 것은 내년 상반기에 저가형 모델 생산을 시작하겠다고 확인할 것"이라고 밝혔습니다 테슬라 주가는 이날 실적 발표 후 시간외거래에서 7.8% 급락하며 220달러대로 떨어졌습니다 테슬라는 이날 정규거래에서도 2.0% 내려간 246.38달러로 마감했습니다

테슬라는 이날 장 마감 후 올 2분기에 일회성 실적을 제외한 조정 주당순이익(EPS)이 52센트로 집계됐다고 밝혔습니다 이는 팩트셋이 조사한 애널리스트들의 평균 전망치 61센트를 크게 밑도는 것이며 전년 동기 대비 91센트에 비해 43% 줄어든 것입니다 올 2분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 늘어난 255억달러로 애널리스트들의 평균 전망치 245억달러를 상회했습니다 다른 기업에 탄소배출권을 판매해 얻은 규제 크레딧이 8억9000만달러로 전년 동기 대비 3배 이상 늘어난 것이 매출액 증가에 일부 도움이 됐습니다 하지만 전기차 부문 매출액은 199억달러로 전년 동기 213억달러에 비해 7% 감소했습니다



매출액이 소폭 늘었음에도 순이익이 '쇼크' 수준으로 급감한 이유는 이익률이 하락했기 때문입니다 테슬라의 올 2분기 자동차 부문 매출액총이익률은 14.6%로 지난 1분기의 16.4%에 비해 낮아졌습니다 이는 애널리스트들의 전망치 16.3%도 밑도는 것입니다 영업이익률도 6.3%로 애널리스트들의 전망치 8.0%를 하회했습니다 이는 지난해 2분기 영업이익률 9.6%에 비해 크게 떨어진 것입니다 다만 지난 1분기의 5.5%에 비해선 개선된 것입니다 RBC 캐피털의 애널리스트인 톰 나라얀은 테슬라가 올 2분기에 더 많은 구매자들을 유치하기 위해 할인을 제공한 결과 전기차 인도량은 기대치 이상으로 늘어났지만 이익률은 크게 압박을 받은 것으로 보인다고 지적했습니다



그는 "이익률 하락에 따라 테슬라 주가는 하락할 것으로 전망된다"며 "특히 테슬라 주가가 지난 한달간 큰 폭으로 올랐다는 점알 감안하면 주가는 더욱 하방 압력을 받을 것"이라고 밝혔습니다 테슬라는 올 2분기에 전세계 직원을 10% 이상 감원함에 따라 6억2200만달러의 구조조정 비용도 발생했습니다 테슬라는 향후 실적 전망에 대해서는 이날 주주들에게 보낸 서한을 통해 차세대 전기차와 다른 제품들의 개발이 진행됨에 따라 올해 전기차 판매량 성장률이 지난해에 비해 "현저히 낮아질 것"이라는 기존 전망을 유지했습니다




또 사이버트럭과 관련해 "생산량이 전 분기 대비 3배 이상 늘어났으며 올해 말 수익성을 달성할 수 있는 궤도에 올랐다"고 설명했습니다 아울러 상용 트럭인 세미의 생산 준비를 계속하고 있다며 "내년 말까지 생산을 시작할 예정"이라고 밝혔습니다 저가형 전기차에 대해서는 "좀더 저렴한 모델을 포함한 새로운 차량에 대한 계획은 내년 상반기에 생산을 시작한다는 일정대로 진행되고 있다"고 밝혔습니다 머스크는 저가형 전기차를 내년 상반기에 미국 텍사스 공장에서 생산할 예정이라고 말했습니다 로보택시와 휴머노이드 로봇인 옵티머스도 텍사스 공장에서 만듭니다



로보택시 공개 날짜는 기존 8월8일에서 10월10일로 연기됐습니다 머스크는 준비할 시간이 늘어난 만큼 로보택시 디자인을 개선하고 몇 가지를 추가해 보여줄 수 있을 것이라고 밝혔습니다 로보택시를 언제 처음 탑승할 수 있느냐는 질문에는 자신이 "과거에 로보택시에 대해 과도하게 낙관적이었다"고 인정하면서도 "내년에 로보택시를 주행하지 못한다면 나는 충격을 받을 것"이라고 말했습니다 머스크는 테슬라가 올 2분기에 더 많은 전기차 경쟁에 직면했다며 전기차시장의 신규 진입업체를 장기적인 문제로 여기지는 않지만 "테슬라로선 조금 더 어령운 상황이 됐다"고 토로했습니다



이어 다른 전기차회사들과 "테슬라의 가장 큰 차별화 요소는 자율주행"이라며 로보택시를 강조했습니다 머스크는 내년까지 "여러 가지 일을 하는" 휴머노이드 로봇인 옵티머스 "수천대를" 테슬라 공장에 배치할 계획이라고 밝혔습니다 그는 "옵티머스 이미 공장에서 작업을 수행하고 있다"며 "내년 초에는 테슬라에서 사용하기 위해 옵티머스 버전 1을 한정 생산할 예정"이라고 말했습니다




머스크는 멕시코에 공장을 건설하려던 계획에 대해서는 오는 11월5일 미국 대선 이후로 결정을 보류한다고 밝혔습니다 그는 "공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 멕시코에서 생산되는 제품에도 무거운 관세를 부과하겠다고 했다"며 "지금 멕시코에 대규모 투자를 감행하는 것은 비합리적"이라고 말했습니다 트럼프 전 대통령이 이번 대선에서 승리한다면 전기차에 대한 세제 혜택이 사라질 수도 있다는 지적에 대해서는 "약간 영향이 있겠지만" 큰 타격은 없을 것이고 "장기적으로는 아마도 테슬라에 좋을 것"이라고 예상했습니다 또 테슬라의 장기적인 가치는 자율주행에 있다며 이 사실을 "믿지 못한다면 테슬라 주식을 팔라"고 말했습니다