달리다 지친 M7보단 . . . 실적좋은 레거시 '세일스포스 9% ⬆️'

안녕하세요 버핏이형입니다


뉴욕증시에서 다우존스(DJIA) 지수가 520 포인트 급등했습니다 인플레이션이 좀 더 냉각되고 기업실적이 두드러진 것으로 나타나면서 랠리 기대감이 퍼진 결과입니다 20일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우존스 지수는 전일보다 520.47(1.47%) 오른 35,950.89를 기록했습니다 S&P500지수도 17.22포인트(0.38%) 소폭 상승한 4,567.8에 거래를 마쳤습니다 그러나 나스닥은 32.27포인트(0.23%) 내려 지수는 14,226.22에 마감했습니다 다우지수는 이달에만 약 9% 상승하면서 8월 고점을 넘어 올해 최고치도 새로 썼습니다 S&P500지수도 8% 이상 , 나스닥지수는 10% 가까이 올랐습니다

인디펜던트 어드바이저 크리스 자카랠리 최고투자책임자(CIO)는 "11월에 우리가 본 것 중 상당수는 경제가 여전히 잘 돌아가고 있고 , 소비자들이 탄력적이며 연방준비제도(Fed)가 금리인상을 보류하고 있다는 사실을 깨달은 것"이라며 "이러한 상황이 지금부터 연말까지 지속된다고 가정할 때 시장은 계속 상승할 것"이라고 랠리를 기대하게 만들었습니다 인플레이션은 최중요 척도인 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전월비 0.2% 전년비 3.5% 증가한 것으로 나타났습니다



두 비교 수치 모두 다우존스 컨센서스와 부합하면서 인플레 저감효과를 나타내고 있어 12월 기준금리 동결이 예상됩니다 30일(현지시간) 미국 상무부는 같은 기간 상품 가격은 0.3% 하락했고 서비스 가격은 0.2% 상승했다고 밝혔습니다 서비스 측면에서 가장 큰 상승세를 보인 분야는 해외여행과 의료 , 음식 서비스 및 숙박업이었습니다 상품가 하락은 휘발유 등 에너지의 영향이 컸습니다 헤드라인 PCE는 10월에 전월비 보합세를 , 전년비는 3.0% 증가세를 보였습니다 인플레이션은 목표치인 2%를 향해 느리지만 꾸준히 저감되는 모습입니다 상무부는 10월에 에너지 가격은 2.6% 하락한 데 비해 , 식품 가격이 0.2% 상승해 두 요소가 상쇄작용을 냈다고 설명했습니다



같은 기간 개인 소득과 지출은 모두 0.2% 증가해 예상치를 충족했습니다 소비자들의 인플레이션을 따라가고 있음을 나타냅니다 대중들은 인플레이션 척도로 노동부의 소비자 물갖수(CPI)를 관찰하지만 중앙은행인 연방준비제도(Fed)는 근원 PCE 수치를 선호합니다 전자는 주로 상품과 서비스의 비용을 살펴보고 , 후자는 사람들이 실제로 지출하는 금액에 초점을 맞춰 가격이 변동할 때 소비자 행동을 관찰합니다 인플레이션이 예측 가능하고 관리할 수 있는 수준에 있다는 것을 경제지표가 증명하면서 12월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 추가로 금리를 올릴 가능성은 낮아졌습니다 현 5.25~5.50% 수준을 유지하면서 저감효과를 관찰하는 데 그칠 거란 전망입니다

일각에서는 연준이 기존 입장과 달리 내년 1분기 내에 금리인하를 단행할 수도 있다는 관측이 나옵니다 25bp 가량의 기준금리를 한차례 낮추는 선에서 금융시장의 신용 긴축상태를 완화하고 하반기에 추가적으로 인하에 나설 거란 전망입니다 인플레를 재발시키지 않는 선에서 금융시장의 긴축완화는 당위론적인 문제입니다 미국 정치권이 내년 말 대선을 앞두고 있기 때문에 경제 여건을 개선해야 하는 부담을 안고 있어서입니다



이날 다우지수가 크게 오른 배경엔 클라우드 소프트웨어 회사인 세일즈포시의 3분기 실적보고가 자리합니다 세일즈포스의 3분기 매출은 87억2000만 달러로 전년비 11% 증가했습니다 같은 기간 영업이익도 주당 2.11달러로 예상치인 2.06달러를 상회했습니다 특히 회사 측은 내년 영업현금흐름 증가율 전망치를 기존 30%에서 33%로 상향하면서 기대감을 높였습니다 주가는 이날 9.36%나 뛰었습니다

다우가 오른 반면에 나스닥이 떨어진 이유는 대표 종목들의 하락세 때문입니다 엔비디아가 이날 2.85%나 하락했고 , 테슬라는 사이버트럭 출시를 하루 앞두고서도 오히려 1.66% 떨어졌습니다 알파벳과 메타 역시 2% 안팎 하락했습니다 연말 랠리를 타는 종목은 기존 매그니피센트7 보다는 광범위한 시장에서 소외됐던 기존 레거시 주식 가운데 실적이 뒷받침되는 종목들로 한정해볼 수 있습니다